Doug Lefever, CEO des weltweit größten Anbieters von Chip-Testgeräten, Advantest, erklärte, dass die Nachfrage nach KI-Smartphones einigen Bereichen der Halbleiterindustrie helfen könnte, einer „bösartigen“ Rezession zu entgehen, falls die Investitionen in Rechenzentren nachlassen.
Lefever sagte, er beobachte genau, ob die Ausgaben großer US-amerikanischer Technologieunternehmen im Bereich KI nachlassen. Meta, Google und Microsoft waren stets Hauptinvestoren in Rechenzentren, die enorme Rechenleistung bereitstellen.
Lefever erklärte, eine Verlangsamung des Rechenzentrumsbaus „werde wahrscheinlich nicht lange anhalten und sich dann wieder erholen, aber aufgrund der aktuellen hohen Konzentration von [Hyperscalern] auf dem Markt wird jede Verlangsamung des Rechenzentrumsbaus enorme Auswirkungen auf die Lieferkette haben“.
Er warnte: „Ich mag den Begriff Blase nicht, da er impliziert, dass sie platzen wird, aber es wird Zyklen geben.“ Er fügte hinzu: „Wenn der nächste Zyklus kommt … könnte er sehr heftig werden.“
Im Gegensatz dazu sagte Lefever, die Nachfrage nach KI-Smartphones sei „etwas langsam“, könne aber schnell Fahrt aufnehmen. „Jeder wartet mit angehaltenem Atem auf die Killer-App für KI-Handys … wenn das passiert und die Leute anfangen, ihre Handys zu wechseln, wird es verrückt.“
Das in Tokio ansässige Unternehmen Advantest ist ein wichtiger Lieferant von Testgeräten für High-End-Grafikprozessoren von Nvidia und einer der größten Nutznießer des schnell wachsenden Bedarfs an Halbleitern. Das Unternehmen kontrolliert mehr als die Hälfte des Marktes für Halbleitertests, und der Bedarf an seinen Dienstleistungen steigt mit der fortschreitenden und teurer werdenden Chiptechnologie sprunghaft an.
Diese führende Position hat seinen Aktienkurs im vergangenen Jahr um über 80 % und in fünf Jahren um etwa 500 % steigen lassen. Der jüngste Rückgang im Dezember wird auf die Befürchtungen zurückgeführt, dass der neue Präsident Donald Trump eine härtere Politik gegenüber China verfolgen würde.
Obwohl Japan seine führende Position in der Chipproduktion der 1980er Jahre verloren hat, ist Advantest Teil eines Clusters japanischer Halbleitergeräte- und -materialunternehmen, die in Nischen-, aber unverzichtbaren Segmenten der Lieferkette eine führende Position einnehmen.
Lefever sagte, dass ein kompletter moderner Chip jetzt möglicherweise 10 bis 20 Mal von den Maschinen von Advantest getestet wird, vom Schneiden der Wafer bis zur fertigen Montage. Vor fünf Jahren war diese Zahl noch einstellig.
Die Testzeit hat sich ebenfalls verlängert, wobei die Testzeit für das neueste Blackwell-Produkt von Nvidia drei- bis viermal länger ist als bei der Vorgängergeneration. Dies gab Advantest im Oktober die Zuversicht, das Nettoergebnisziel für das Geschäftsjahr 2024 um 16 % auf 122 Milliarden Yen (792 Millionen US-Dollar) anzuheben.
Der anhaltende Trend der steigenden Nachfrage nach Advantest-Maschinen (jede kostet 1 Million US-Dollar und hat mehr Komponenten als ein Verkehrsflugzeug) dürfte sich nicht so schnell abschwächen. Laut Analysten konzentriert sich das Unternehmen auf High-Performance-Tests und hält in einigen Kategorien einen Marktanteil von über 60 %.
Das Unternehmen ist in 18 Ländern tätig, aber immer noch 20 bis 25 % seines Umsatzes stammen aus China. Lefever sagte, er sei damit zufrieden, obwohl dieser Anteil in letzter Zeit gesunken ist.
Das Unternehmen ist nicht direkt von den US-amerikanischen Restriktionen betroffen, die darauf abzielen, die Fähigkeit Chinas zur Herstellung fortschrittlicher Technologien einzuschränken, zum Teil weil die Sanktionen sich oft auf die Fähigkeit richten, Chips selbst herzustellen.
Lefever erwartet, dass die Nachfrage anderswo ausreicht, um Verluste auszugleichen, selbst wenn China vollständig ausgeschlossen wird. Er sagte, als kürzlich ein großes chinesisches Unternehmen sanktioniert wurde, hätten andere Kunden die verlorenen Umsätze schnell ausgeglichen. „Wir dachten, es würde ein Jahr dauern, aber es waren nur ein paar Monate“, sagte er. „Das ist bemerkenswert.“
