El banco de inversión Rosenblatt publicó recientemente su informe de perspectivas de inversión para la primera mitad de 2025. Los analistas del banco, como Steve Frankel, se centraron en dos temas principales: la era de la inteligencia artificial y la construcción de la próxima generación de banda ancha, realizando un análisis detallado de las acciones tecnológicas relacionadas.
En su último informe sobre AMD, Frankel mantuvo la calificación de "compra" con un precio objetivo de 250 dólares. Cree que AMD experimentará un fuerte crecimiento de la cuota de mercado en CPU y GPU en 2025, beneficiándose al mismo tiempo de la recuperación de sus negocios no relacionados con la IA. A diferencia de años anteriores, el mercado ya reconoce el potencial de AMD en el cálculo de GPU y la inferencia de IA en la periferia, y se espera que su cuota de mercado alcance los dos dígitos. Este crecimiento se debe a la posición de mercado de Xilinx y a las ventajas de AMD en tecnología de conjuntos de chips.
En concreto, se espera que el procesador EPYC de AMD siga aumentando su cuota de ingresos en el sector de servidores y CPUs de centros de datos. Además, la empresa planea lanzar la GPU MI350 en 2025 y la MI400 en 2026. Estos productos impulsarán aún más el crecimiento de los ingresos y el aumento de la cuota de mercado gracias a la adopción a gran escala, los efectos de escala de los conjuntos de chips y la migración de la IA al edge computing.
Para Micron Technology, Frankel también otorga una calificación de "compra" con un precio objetivo de 250 dólares. El analista es especialmente optimista sobre las perspectivas de Micron en la memoria DRAM para plataformas de IA, especialmente en su negocio de HBM (High Bandwidth Memory). En comparación con la memoria DDR5, la relación de transacción de HBM es de 3:1, y con la transición a HBM4, esta relación aumentará a 4:1. Este cambio estructural nunca se había visto en ciclos de memoria anteriores.
Cabe destacar que el suministro de HBM en el sector seguirá siendo un problema clave, y se prevé que la descompensación entre la oferta y la demanda persista hasta 2025. Frankel considera que Micron obtendrá una mayor cuota de mercado en las líneas de productos HBM3E y HBM4, especialmente en la transición de un apilamiento de 8 capas a uno de 12 y 16 capas, donde la ventaja estructural de Micron en eficiencia energética jugará un papel más importante.
Al cierre de esta edición, las acciones de AMD subieron un 4,70% hasta los 124,82 dólares, mientras que las de Micron Technology bajaron ligeramente un 0,78%. Esta perspectiva de inversión refleja la confianza del mercado en el crecimiento continuo del sector de los chips de IA y la computación de alto rendimiento. Las ventajas tecnológicas y la posición de mercado de ambas empresas en sus respectivos campos les brindarán nuevas oportunidades de crecimiento en la era de la IA.
