Récemment, avec le développement rapide de l'intelligence artificielle (IA), la demande d'électricité ne cesse d'augmenter, une évolution qui a attiré l'attention de nombreux investisseurs sur les actions des services publics. En mai et juin de cette année, les fonds d'utilité publique américains ont attiré plus de 1,7 milliard de dollars d'afflux de capitaux, soit la meilleure performance de ces deux dernières années.
On prévoit que les fonds d'utilité publique attireront 1,1 milliard de dollars supplémentaires en juillet, principalement dans le fonds négocié en bourse « SPDR Select Sector Fund – Utilities » (XLU).
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Les actions des services publics sont généralement considérées comme un refuge sûr en période de volatilité du marché. Par conséquent, dans un marché haussier robuste, les flux de capitaux vers les actions des services publics ont suscité un intérêt considérable. Les investisseurs ont constaté que les actions des services publics constituaient une option plus abordable pour saisir les opportunités du marché de l'IA, par rapport à l'achat d'actions technologiques déjà fortement valorisées comme Nvidia, Microsoft et Google. Jay Jacobs, responsable des ETF thématiques et actifs américains chez BlackRock, a déclaré que les investisseurs se tournaient vers les fonds d'utilité publique pour rechercher des opportunités d'investissement en IA au-delà des actions des « grandes entreprises technologiques ».
Actuellement, les grandes entreprises technologiques comme Microsoft et Google investissent massivement dans les centres de données pour répondre à la demande d'électricité croissante. Cette demande provient non seulement du développement de l'IA, mais également de la popularisation des véhicules électriques et du retour de l'industrie manufacturière. Selon l'Agence internationale de l'énergie, une recherche sur Internet utilisant des services d'IA (tels que ChatGPT) nécessite environ 2,9 kWh d'électricité, tandis qu'une recherche Google traditionnelle ne nécessite que 0,3 kWh, ce qui montre que la demande d'électricité de l'IA dépasse largement celle du passé.
Dans ce contexte, Churchill Management, basée à Los Angeles, a considérablement augmenté ses investissements dans les services publics au cours des derniers mois, augmentant ses investissements dans le XLU de 68 millions de dollars au deuxième trimestre. Randy Conner, président de la société, a indiqué que les services publics étaient devenus un secteur à surveiller, et que toute activité liée à l'IA suscitait l'enthousiasme du marché.
Ces dernières années, le cours des actions des services publics américains a également fortement augmenté. Jusqu'à présent cette année, l'indice S&P 500 des services publics a augmenté de 10,4 %. Lors d'une récente enchère sur le marché de l'électricité, les prix de l'opérateur de réseau PJM ont augmenté de plus de 800 %, ce qui témoigne du signal fort envoyé par le marché concernant les investissements dans l'électricité. Edison International a récemment augmenté son programme de dépenses en capital de 6 milliards de dollars à 8 milliards de dollars, reflétant la croissance rapide de la demande d'électricité.
La confiance des investisseurs dans le secteur des services publics est en train de se rétablir, marquant un « revirement collectif » après des sorties nettes de plus de 7,4 milliards de dollars au cours des 12 derniers mois. En raison de l'évolution du contexte du marché et de la demande constante d'électricité, les perspectives des services publics sont largement considérées comme positives.
Points clés :
🌟 Les actions des services publics attirent l'attention des investisseurs en raison de la forte augmentation de la demande d'électricité due à l'IA.
💡 En mai et juin, les fonds d'utilité publique américains ont attiré plus de 1,7 milliard de dollars d'afflux de capitaux.
⚡ Edison International prévoit d'augmenter considérablement ses dépenses en capital pour répondre à la croissance rapide de la demande d'électricité.