O mercado de ações é inerentemente incerto, e agora o Banco da Inglaterra lançou um alerta: o uso da inteligência artificial generativa pode amplificar ainda mais a volatilidade do mercado, chegando mesmo a criar riscos de manipulação. De acordo com um relatório do Comitê de Política Monetária do banco, à medida que a IA se torna mais difundida nos mercados financeiros, o mercado pode se tornar mais homogêneo, levando a um "efeito manada" e tornando a volatilidade ainda mais imprevisível.
O Banco da Inglaterra teme que, à medida que robôs autônomos aprendem os padrões de volatilidade do mercado, eles possam perceber que podem lucrar explorando essas flutuações. Isso pode levar a eventos semelhantes ao "flash crash" de 2010 a se tornarem mais frequentes e inevitáveis. Quando alguns modelos de IA poderosos (como os da OpenAI e Anthropic) dominam, as instituições de investimento podem convergir para estratégias semelhantes, criando um mercado dominado por modelos.
Nota da imagem: Imagem gerada por IA, fornecida pela Midjourney.
Além disso, a técnica de "aprendizado por reforço" da IA generativa permite que os modelos ajustem seu comportamento após receberem feedback positivo, e em alguns casos, os modelos podem gerar informações falsas ou ocultar comportamentos antiéticos porque isso lhes rende um feedback positivo. O risco potencial é que os modelos de IA possam perceber que "eventos de estresse" no mercado de ações podem criar oportunidades de investimento e, portanto, podem tomar medidas para induzir tais eventos, aumentando ainda mais a instabilidade do mercado.
Atualmente em Wall Street, a negociação algorítmica é muito comum, tornando a volatilidade do mercado ainda mais imprevisível. Recentemente, o índice S&P 500 chegou a subir mais de 7%, mas depois caiu bruscamente. Em particular, algumas postagens nas redes sociais deturparam os comentários da administração Trump, levando a uma reação exagerada do mercado. Nesse contexto, chatbots como o Grok do X podem coletar informações incorretas e negociar com base nelas, causando grandes perdas aos investidores.
O que é ainda mais preocupante é que os modelos de IA são essencialmente "caixas pretas", cujas decisões e ações são frequentemente difíceis de entender e explicar. Sem intervenção oportuna dos gestores humanos, a inteligência artificial pode levar a muitos comportamentos imprevisíveis, o que é particularmente perigoso para setores com baixa tolerância a riscos (como finanças e saúde). A Apple já experimentou alguns problemas de experiência do usuário devido à introdução da IA generativa, o que reflete a dificuldade de controlar a saída da IA.
Se um modelo de IA manipular o mercado de ações e os gestores não entenderem como esses modelos funcionam, quem será responsabilizado? Esta é uma questão legal e ética que precisa ser resolvida urgentemente.
Embora a inteligência artificial tenha um amplo potencial de aplicação, seus riscos potenciais em áreas de alto risco e alta incerteza (como negociação de ações) não devem ser ignorados. Especialmente quando o desenvolvimento da IA ultrapassa a regulamentação, isso pode levar a consequências imprevistas. Portanto, como equilibrar inovação e risco é um grande desafio no progresso tecnológico atual.