気候テック分野では、ハードウェアがこれまで中心とされてきました。しかし、Blue Bear Capitalの投資戦略は、この従来の認識を変えようとしています。IoT時代において、ソフトウェアの価値は無視できません。
「ほとんど全てのハードウェア開発はソフトウェアのサポートなしには成り立ちません」と、Blue Bear CapitalのパートナーであるVaughn Blake氏はインタビューで述べています。同社はソフトウェア中心の投資戦略を採用しており、ハードウェア投資が中心となっている気候、産業、エネルギー投資分野においては特に注目に値します。
パートナーのErnst Sack氏は、分かりやすい例を用いてこの考え方を説明しています。太陽光発電所では、機器の故障により発電量が低下することがありますが、Raptor Mapsのような監視サービスを導入することで、損失を最小限に抑えることができます。「発電量の10％向上だけでも、100ギガワットを超える太陽光発電設備容量においては10ギガワットの増加となり、これは3～5基の石炭火力発電所または原子力発電所の発電量に相当します。」
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Blue Bear Capitalが注目する機会は、従来の環境技術にとどまりません。Sack氏は、AIの適用範囲は非常に広く、風力、水処理、冷却、鉄鋼、セメント、化学製品製造、海運、航空物流など、あらゆる分野で重要な役割を果たすと強調しています。「純粋なハードウェア企業は、特定の分野にしか対応できませんが、ソフトウェアソリューションはほぼ普遍的に適用できます。」
この投資理念を実行するために、Blue Bearは最近、1億6000万ドルの第3期ファンドの調達を完了しました。投資家には、マクナイト財団、ロックフェラー・ブラザーズ・ファンド、UBSグループなどの著名な機関が含まれています。このファンドは、約15社に投資する予定で、最初の投資額は約500万ドル、その後、所有権維持のために1000万ドルを後続投資に充てる予定です。
Blue Bearは、後期投資の考え方を早期投資に適用するという独自の投資戦略を採用しています。Blake氏によると、「我々が投資する市場では、IPOの可能性は比較的低く、戦略的買収やプライベートエクイティ支援による買収の方が一般的です。」個々の出口規模は従来のベンチャーキャピタルファンドの目標に及ばない可能性がありますが、ポートフォリオ投資を通じて、投資家に同様のリターンをもたらすことを期待しています。
この投資戦略の変化は、気候テック投資の新たなトレンドを示すだけでなく、気候変動対策におけるデジタルソリューションの巨大な可能性を示しています。ハードウェアとソフトウェアの完璧な組み合わせにより、気候テックの未来はより明るくなります。
