Recentemente, o entusiasmo com investimentos em inteligência artificial (IA) reacendeu, e a ansiedade do mercado parece ter diminuído. Analistas do Goldman Sachs apontam que, na próxima rodada de investimentos em IA, os investidores devem desviar o foco das populares Nvidia e empresas de infraestrutura para ações de plataformas focadas em aplicações diretas de IA, como Microsoft e Datadog.
Em um relatório divulgado na quinta-feira, os analistas do Goldman Sachs mencionaram que acreditam que as ações de "plataforma" serão as principais beneficiárias da nova onda de investimentos em IA generativa. Essas plataformas não apenas utilizam eficientemente a infraestrutura de IA, mas também fornecem as ferramentas básicas necessárias para construir aplicativos de próxima geração. Eles citaram empresas como Microsoft, Datadog, MongoDB, Elastic e Snowflake, considerando que essas empresas estão em posição vantajosa para lançar aplicativos com integração de IA.
Embora várias ações de plataforma tenham sofrido quedas significativas este ano devido à fraqueza de fundamentos de curto prazo, os analistas do Goldman Sachs apontam que suas avaliações estão em mínimas históricas e que a tendência de correção está se estabilizando, criando uma base sólida para a retomada dos investimentos em IA. Ao mesmo tempo, o mercado continua atento à Nvidia e a empresas que fornecem infraestrutura de IA, como fabricantes de semicondutores, provedores de serviços em nuvem e REITs (Fundos de Investimento Imobiliário) de data centers. Os analistas acreditam que essas ações ainda têm potencial de alta, mas os retornos futuros dependerão mais dos lucros do que da avaliação.
Os analistas do Goldman Sachs também observaram que o crescimento atual dos gastos com IA não tem sido tão rápido quanto o esperado, o que pode levar a retornos mais moderados para as ações de infraestrutura de IA da "segunda fase". Em geral, as ações de plataforma se destacam nesse contexto, pois as ações da "terceira fase", ou seja, as empresas que podem gerar lucros com IA por meio de software e serviços de TI, ainda enfrentam incertezas sobre o momento ideal para a monetização da IA. Já as ações da "quarta fase", ou seja, as empresas com potencial de se beneficiar de uma ampla adoção, podem levar alguns anos para ver retornos substanciais.
Após a redução do fluxo de capital para ações de IA durante o verão, o mercado permanece cauteloso em relação ao desempenho dessas ações. Anteriormente, a ação da Nvidia atingiu seu pico histórico em junho e, posteriormente, caiu quase 27%. No entanto, nas últimas semanas, com a expectativa de cortes de juros pelo Federal Reserve e dados macroeconômicos fortes, as negociações de IA voltaram a acelerar.
Destaques:
🌟 O Goldman Sachs recomenda atenção às ações de "plataforma", como Microsoft e Datadog, para aproveitar a próxima onda de investimentos em IA.
📉 Embora algumas ações de plataforma tenham sofrido quedas de curto prazo, suas baixas avaliações históricas oferecem oportunidades de recuperação.
🔄 O retorno dos investimentos em empresas de infraestrutura de IA pode ser limitado pela avaliação, sendo necessário observar o crescimento dos lucros.
