O banco de investimento Rosenblatt publicou recentemente seu relatório de perspectivas de investimento para o primeiro semestre de 2025. Analistas como Steve Frankel focaram em dois temas principais: a era da inteligência artificial e a construção da próxima geração de banda larga, realizando uma análise detalhada das ações de tecnologia relacionadas.
Em seu último relatório sobre a AMD, Frankel manteve a classificação de "compra", com preço-alvo de US$ 250. Ele acredita que a AMD terá um forte crescimento na participação de mercado de CPUs e GPUs em 2025, beneficiando-se também da recuperação de seus negócios não relacionados à IA. Diferentemente dos anos anteriores, o mercado já reconhece o potencial da AMD em computação GPU e inferência de IA na borda, prevendo uma participação de mercado de dois dígitos. Esse crescimento se deve à posição de mercado da Xilinx e às vantagens da AMD em tecnologia de chipsets.
Especificamente, o processador EPYC da AMD deve continuar a aumentar sua receita na área de servidores e CPUs de data centers. Além disso, a empresa planeja lançar a GPU MI350 em 2025 e a MI400 em 2026. Esses produtos devem impulsionar ainda mais o crescimento da receita e o aumento da participação de mercado, aproveitando a adoção em larga escala, os efeitos de escala dos chipsets e a migração da IA para a computação de borda.
Para a Micron Technology, Frankel também atribuiu uma classificação de "compra", com preço-alvo de US$ 250. O analista está particularmente otimista com o futuro da Micron na memória DRAM para plataformas de IA, especialmente em seu negócio HBM (High Bandwidth Memory). Em comparação com a memória DDR5, a proporção de transação do HBM é de 3:1, e com a transição para o HBM4, essa proporção aumentará para 4:1. Essa mudança estrutural nunca foi vista em ciclos de memória anteriores.
Vale ressaltar que a oferta de HBM no setor continuará sendo um problema crucial, e espera-se que o desequilíbrio entre oferta e demanda persista até 2025. Frankel acredita que a Micron ganhará mais participação de mercado nas linhas de produtos HBM3E e HBM4, especialmente na transição de pilhas de 8 camadas para pilhas de 12 e 16 camadas, onde a vantagem estrutural da Micron em eficiência de energia desempenhará um papel ainda maior.
Até o fechamento deste relatório, as ações da AMD subiram 4,70%, para US$ 124,82, enquanto as ações da Micron Technology caíram ligeiramente 0,78%. Essa perspectiva de investimento reflete a confiança do mercado no crescimento contínuo do setor de chips de IA e computação de alto desempenho. As vantagens tecnológicas e a posição de mercado de ambas as empresas em suas respectivas áreas proporcionarão novas oportunidades de crescimento na era da IA.
