As ações de conceito DeepSeek em Hong Kong tiveram um desempenho impressionante hoje, com a maioria das ações subindo fortemente. Até o fechamento deste comunicado, o Baidu Group-SW subiu 9,18%, o金山云 subiu 5,03% e o Alibaba-W subiu 4,58%. Por trás dessa alta, há a catalisação da iteração tecnológica do modelo de linguagem grande Wenxin da Baidu, impulsionada pelo aumento da demanda por poder computacional devido à aceleração do desenvolvimento de modelos de linguagem grandes pela Tencent, além da ressonância entre políticas e sentimento do mercado, o que levou ao aquecimento contínuo do setor de tecnologia.
Avanço tecnológico do modelo de linguagem grande da Baidu
Em 16 de março, a Baidu lançou oficialmente o Wenxin Large Model 4.5 e o Wenxin Large Model X1. Os dois modelos já foram disponibilizados gratuitamente aos usuários no site oficial do Wenxin Yiyin e estão programados para serem de código aberto (série 4.5) em 30 de junho.
De acordo com a apresentação oficial, o Wenxin 4.5 apresenta melhorias significativas na capacidade de programação e raciocínio multilíngue, enquanto o X1 foca na otimização de cenários verticais. O Wenxin 4.5 já está disponível na plataforma de modelos de linguagem grandes Qianfan da Baidu Intelligent Cloud, e os usuários corporativos podem chamar diretamente a API; o X1 também será integrado em breve, expandindo ainda mais o escopo de aplicação da tecnologia.
Este lançamento é visto como uma ação crucial da Baidu para consolidar sua posição na área de IA. A análise de mercado sugere que a estratégia de acesso aberto gratuito acelerará a penetração do ecossistema de modelos de linguagem grandes, enquanto o plano de código aberto pode impulsionar a construção do ecossistema de desenvolvedores, beneficiando a longo prazo os negócios em nuvem da Baidu e sua capacidade de monetização de anúncios. Impulsionada por essa notícia, as ações da Baidu nos EUA subiram 9% na noite anterior, e as ações de Hong Kong continuaram fortes hoje.
A Tencent intensifica a competição de modelos de linguagem grandes
Segundo informações de mercado, a Tencent encomendou recentemente chips H20 da Nvidia no valor de bilhões de yuans, principalmente para apoiar a necessidade de integração do modelo de linguagem grande DeepSeek ao WeChat. Devido à concentração de pedidos, os chips H20 estão em alta demanda no mercado chinês a curto prazo. Embora a Tencent não tenha respondido diretamente, o setor acredita que essa ação reflete sua determinação em acelerar a implementação de modelos de linguagem grandes.
Anteriormente, o conceito DeepSeek já havia impulsionado o mercado de ações de Hong Kong várias vezes. No início de março, devido ao plano de lançamento antecipado do novo modelo de IA R2 da DeepSeek, ações relacionadas, como a Wan Guo Data e a Xindong Company, tiveram alta de mais de 15% em um único dia. A compra da Tencent reforça ainda mais as expectativas do mercado para a cadeia de suprimentos de poder computacional, juntamente com a realização da conferência GTC da Nvidia, aumentando o interesse em chips de IA e computação em nuvem.
Ressonância entre políticas e capital: ações de tecnologia como principal tendência do mercado
Recentemente, o setor político tem emitido sinais positivos contínuos. O Relatório do Governo menciona explicitamente a ação "Inteligência Artificial +", apoiando a ampla aplicação de modelos de linguagem grandes; o Gabinete do Conselho de Estado também menciona empresas como a DeepSeek, reconhecendo suas conquistas na área de IA. Ao mesmo tempo, o capital do sul está fluindo aceleradamente para o setor de tecnologia de ações de Hong Kong. Em 17 de março, as ações do Alibaba nos EUA subiram mais de 5%, e o índice de ações chinesas listadas nos EUA atingiu um novo pico em três anos, mostrando o aumento da demanda de investimento estrangeiro por ativos tecnológicos chineses.
Do ponto de vista da estrutura de mercado, as ações de conceito DeepSeek abrangem várias áreas, incluindo computação em nuvem, semicondutores e dispositivos inteligentes, sobrepondo-se em grande parte às ações componentes do índice Hang Seng Tech. Hoje, o índice Hang Seng Tech ultrapassou a marca de 6.000 pontos, e o aumento generalizado dos líderes tecnológicos destaca a preferência do capital por setores de crescimento.
Instituições alertam para a necessidade de cautela em relação à volatilidade a curto prazo
Apesar do aumento do interesse em IA, as instituições apontam que o progresso na comercialização de modelos de linguagem grandes pode não atender às expectativas; se empresas como Baidu e Tencent não conseguirem lançar continuamente aplicativos inovadores, o sentimento do mercado pode ser afetado; além disso, a volatilidade da cadeia de suprimentos de poder computacional, e a oferta de chips Nvidia, caso haja mudanças na situação internacional, afetará diretamente o progresso do desenvolvimento de modelos de linguagem grandes na China.
