香港株式市場でDeepSeek関連銘柄が本日急騰し、多くの銘柄が大幅上昇を見せています。寄稿時点では、百度集団-SWが9.18%上昇、金山雲が5.03%上昇、阿里巴巴-Wが4.58%上昇しています。この上昇の背景には、百度の文心大模型の技術革新による触媒効果だけでなく、テンセントによる大規模言語モデルへの積極的な投資による計算能力の急増、政策と市場センチメントの共鳴、そしてテクノロジーセクターの熱意の高まりが重なっています。
百度のAIモデル技術のブレークスルー
3月16日、百度は文心大模型4.5と文心大模型X1を発表しました。両モデルは文心一言のウェブサイトで無料で一般公開されており、4.5シリーズは6月30日にオープンソース化される予定です。
公式発表によると、文心4.5はプログラミング能力と多言語推論において顕著な向上を見せており、X1は垂直方向のシナリオ最適化に焦点を当てています。文心4.5は百度スマートクラウドの千帆大模型プラットフォームに搭載されており、企業ユーザーはAPIを直接呼び出すことができます。X1も近日中に搭載され、技術の適用範囲がさらに拡大します。
今回の発表は、百度がAI分野における地位を強化するための重要な動きと見なされています。市場分析によると、無料公開戦略はAIモデルエコシステムの浸透を加速させ、オープンソース化計画は開発者エコシステムの構築を促進し、長期的に百度クラウド事業と広告収益能力にプラスに作用すると考えられています。この発表を受けて、百度の米国株は前日夜間に9%上昇し、香港株も本日堅調な推移を見せています。
テンセントによる大規模言語モデル競争への参入強化
市場情報によると、テンセントは最近、主に微信へのDeepSeek大規模言語モデル導入を支援するために、数十億人民元の価値のH20チップをNVIDIAに発注しました。この大量発注により、中国市場では短期的にH20チップの供給不足が発生しています。テンセントは公式にはコメントしていませんが、業界ではこの動きが同社の大規模言語モデル導入を加速させる決意を示していると解釈されています。
これ以前にも、DeepSeek関連銘柄は香港株式市場で何度も急騰を見せています。3月初旬には、DeepSeekが次世代AIモデルR2の早期発表を計画しているとの情報を受け、万国データや心動公司などの関連銘柄が15%超の上昇を記録しました。テンセントによる今回の購入は、計算能力産業チェーンへの期待をさらに高めており、NVIDIAのGTCカンファレンスの開催と相まって、AIチップとクラウドコンピューティング関連の熱気が高まっています。
政策と資金の共鳴：テクノロジー株が市場の中心となる
最近、政策面から継続的に好材料が発表されています。政府作業報告では「人工知能＋」行動が明確に示され、大規模言語モデルの広範な適用が支援されています。国務院研究室もDeepSeekなどの企業を指名し、AI分野におけるブレークスルーを評価しています。同時に、南向きの資金が香港株式市場のテクノロジーセクターに急速に流入しており、3月17日には阿里巴巴の米国株が5%超上昇し、中国概念株指数は3年ぶりの高値を更新しました。これは、外資による中国テクノロジー資産への投資需要の高まりを示しています。
市場構造から見ると、DeepSeek関連銘柄はクラウドコンピューティング、半導体、スマート端末など複数の分野を網羅しており、ハンセン科技指数構成銘柄と高い重複性があります。本日、ハンセン科技指数は6000ポイントの大台を突破し、テクノロジー大手株が広く上昇する状況は、成長セクターへの資金の好意を示しています。
機関投資家は短期的な変動に警戒を促す
AI関連の熱気は高まっていますが、機関投資家は、大規模言語モデルの商業化の進捗が予想を下回る可能性を指摘しています。百度やテンセントなどの企業が継続的に革新的なアプリケーションを発表できなければ、市場センチメントは悪化する可能性があります。さらに、計算能力サプライチェーンの変動、国際情勢の変化によるNVIDIAチップの供給不足は、国内の大規模言語モデル開発の進捗に直接的な影響を与える可能性があります。
